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No de document rp221078

 

Date de publication
02 juillet 2021
Titre
Document de recherche : Couverture du risque de longévité sur le marché canadien
Détails supplémentaires
18 pages.
Auteur
Alain Bélanger, Sullivan Giannini, Christian Robert (FICA)
Description
Nous présentons certains des résultats élaborés dans la thèse de Giannini (2020), qui renferme une étude approfondie sur l’efficacité de plusieurs instruments financiers dérivés liés à la mortalité/longévité dans la couverture du risque de longévité des portefeuilles de rentes. Nous n’aborderons pas les couvertures de flux de trésorerie comme les swaps et les caps de survie. Nous nous concentrerons plutôt sur les couvertures de valeur fournies par les (q-) forwards et puts de mortalité et par les Kappa (K-) forwards et puts. Nous appliquerons le cadre de couverture en q- durées clés du document fondamental de Li et Luo (2012) et le cadre de couverture en K-durées clés décrit dans les articles de Chan et coll. (2014), Tan et coll. (2014) et Li et coll. (2019). Nous nous limiterons à une couverture statique, mais nos portefeuilles de rentes seront composés de multiples cohortes de la population canadienne. Les K-instruments susmentionnés sont fondés sur les deux indices variant dans le temps du modèle proposé par Cairns et coll. (2006) et connu familièrement sous l’appellation M5.

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