{"id":839864,"date":"2022-05-11T00:00:00","date_gmt":"2022-05-11T04:00:00","guid":{"rendered":"https:\/\/www.cia-ica.ca\/news\/les-generateurs-de-scenarios-economiques-et-le-risque-climatique\/"},"modified":"2022-05-11T00:00:00","modified_gmt":"2022-05-11T04:00:00","slug":"les-generateurs-de-scenarios-economiques-et-le-risque-climatique","status":"publish","type":"news","link":"https:\/\/www.cia-ica.ca\/fr\/news\/les-generateurs-de-scenarios-economiques-et-le-risque-climatique\/","title":{"rendered":"Les g\u00e9n\u00e9rateurs de sc\u00e9narios \u00e9conomiques et le risque climatique"},"content":{"rendered":"\n<div style=\"width: 100%; height: 200px; margin-bottom: 20px; border-radius: 6px; overflow: hidden;\"><iframe style=\"width: 100%; height: 200px;\" frameborder=\"no\" scrolling=\"no\" seamless=\"\" src=\"https:\/\/player.captivate.fm\/episode\/8a0e44dc-cdcc-42cd-bfdc-a742f323e89a\"><\/iframe><\/div>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Les g\u00e9n\u00e9rateurs de sc\u00e9narios \u00e9conomiques peuvent \u00eatre un outil utile lorsqu\u2019il est question de mod\u00e9lisation et de pr\u00e9vision, et peuvent \u00e9galement \u00eatre utilis\u00e9s pour repr\u00e9senter les risques associ\u00e9s aux changements climatiques. Dans cet \u00e9pisode, l\u2019\u00e9conomiste principale Sohini Chowdhury se joint de nouveau \u00e0 nous pour expliquer comment les g\u00e9n\u00e9rateurs de sc\u00e9narios \u00e9conomiques peuvent \u00eatre utilis\u00e9s par les soci\u00e9t\u00e9s d\u2019assurance et les r\u00e9gimes de retraite, et quelles sont les r\u00e9percussions climatiques sur ces sc\u00e9narios. Cet \u00e9pisode est disponible en anglais seulement.<\/p>\n\n\n\n<hr class=\"wp-block-separator\"\/>\n\n\n\n<h5 class=\"wp-block-heading\"><strong>Vous n&rsquo;avez pas le temps d&rsquo;\u00e9couter ce balado? Lisez la transcription.<\/strong><\/h5>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><em>Les g\u00e9n\u00e9rateurs de sc\u00e9narios \u00e9conomiques sont devenus un outil important en mati\u00e8re<\/em> <em>d\u2019analyse de sc\u00e9narios. Ils servent \u00e0 la mod\u00e9lisation, \u00e0 la pr\u00e9vision et \u00e0 l\u2019illustration des risques associ\u00e9s aux changements climatiques. Sohini Chowdhury, \u00e9conomiste principale chez Moody\u2019s Analytics, se joint \u00e0 Voir au-del\u00e0 du risque pour partager comment les soci\u00e9t\u00e9s d\u2019assurance, les caisses de retraite, et plus encore, peuvent b\u00e9n\u00e9ficier de ses g\u00e9n\u00e9rateurs.<\/em><br><br><strong>Fievoli :<\/strong> Bienvenue \u00e0 Voir au del\u00e0 du risque, le balado de l\u2019Institut canadien des actuaires. Je suis Chris Fievoli, actuaire, communications et affaires publiques \u00e0 l\u2019ICA.<br><br>La mise \u00e0 l\u2019essai de sc\u00e9narios fait partie int\u00e9grante de la plupart des travaux actuariels, et les utilisateurs et utilisatrices en sont venus \u00e0 compter sur divers g\u00e9n\u00e9rateurs pour \u00e9laborer ces sc\u00e9narios.<br><br>Aujourd\u2019hui, nous allons examiner de plus pr\u00e8s les g\u00e9n\u00e9rateurs de sc\u00e9narios \u00e9conomiques, qui ont des applications en assurance et en r\u00e9gimes de retraite et qui peuvent \u00e9galement refl\u00e9ter l\u2019impact des risques climatiques. Sohini Chowdhury, \u00e9conomiste principale chez Moody\u2019s Analytics, se joint \u00e0 nous une fois de plus pour en discuter.<br><br>Bienvenue \u00e0 nouveau au balado et merci de vous joindre \u00e0 nous aujourd\u2019hui.<br><br><strong>Chowdhury : <\/strong>Merci Chris. Merci de m\u2019avoir invit\u00e9e.<br><br><strong>Fievoli :<\/strong> Commen\u00e7ons sans plus tarder. Dites nous ce qu\u2019est un g\u00e9n\u00e9rateur de sc\u00e9narios \u00e9conomiques.<br><br><strong>Chowdhury :<\/strong> Oui. Un g\u00e9n\u00e9rateur de sc\u00e9narios \u00e9conomiques est \u2013 fondamentalement \u2013 un ensemble de plusieurs mod\u00e8les financiers stochastiques de facteurs de risque et de prix des actifs.<br><br>Ces mod\u00e8les g\u00e9n\u00e8rent de multiples trajectoires futures, appel\u00e9es sc\u00e9narios de facteurs de risques \u00e9conomiques, comme les taux d\u2019int\u00e9r\u00eat, les \u00e9carts de cr\u00e9dit, la volatilit\u00e9 des actions, les taux de change, l\u2019inflation, etc.<br><br>Ces projections de facteurs de risques sont ensuite utilis\u00e9es pour produire de multiples projections futures du rendement des actifs, qui en d\u00e9pendent; par exemple, le rendement des obligations de soci\u00e9t\u00e9s, les actions, les actifs \u00e9trangers, les produits de base, etc., et les outils flexibles du logiciel.<br><br>Le logiciel g\u00e9n\u00e9rateur de sc\u00e9narios \u00e9conomiques permet aux utilisateurs d\u2019\u00e9talonner l\u2019ensemble de param\u00e8tres de ces mod\u00e8les, qui pourraient \u00eatre la moyenne, l\u2019\u00e9cart-type de la distribution, etc., et \u00e0 les appliquer \u00e0 une gamme de donn\u00e9es et d\u2019hypoth\u00e8ses.<br><br>Voil\u00e0 \u2013 c\u2019est un ensemble de mod\u00e8les qui produisent des r\u00e9sultats stochastiques pour les facteurs de risque financier et les prix des actifs.<br><br><strong>Fievoli : <\/strong>Parfait. Allons maintenant un peu plus loin. Pourquoi les soci\u00e9t\u00e9s d\u2019assurance, les caisses de retraite et les gestionnaires d\u2019actifs ont ils besoin d\u2019un g\u00e9n\u00e9rateur de sc\u00e9narios \u00e9conomiques?<br><br><strong>Chowdhury :<\/strong> Ces intervenants ont besoin d\u2019un g\u00e9n\u00e9rateur de sc\u00e9narios \u00e9conomiques pour toute application qui n\u00e9cessite une analyse de la distribution compl\u00e8te des trajectoires futures des variables du risque de march\u00e9 parce que l\u2019avenir est incertain. Grosso modo, ces applications peuvent \u00eatre r\u00e9parties en deux groupes.<br><br>Le premier comprend des applications concr\u00e8tes comme le calcul du capital \u00e9conomique, la GAP (gestion de l\u2019actif passif), la simulation de crise, la construction du portefeuille de conception de la strat\u00e9gie d\u2019investissement. L\u2019objectif consiste \u00e0 produire des trajectoires futures r\u00e9alistes et des distributions de facteurs de risques \u00e9conomiques qui refl\u00e8tent des perspectives prospectives.<br><br>L\u2019autre type d\u2019application o\u00f9 un g\u00e9n\u00e9rateur de sc\u00e9narios \u00e9conomiques entre en jeu est celui des applications risque neutre, comme l\u2019\u00e9valuation de passifs complexes, en particulier avec des flux de tr\u00e9sorerie incertains, lorsque les approches analytiques ne produisent pas de solutions.<br><br>Ces applications permettent de produire une distribution des s\u00e9ries futures actualis\u00e9es et la moyenne de ces s\u00e9ries fournira la meilleure estimation de la valeur du passif \u00e0 la date du jour. Donc, dans le cas d\u2019applications risque neutre, vous r\u00e9pondriez \u00e0 des questions comme : \u00ab Quel est le juste prix d\u2019un produit? \u00bb ou \u00ab Comment les frais d\u2019une garantie financi\u00e8re devraient ils \u00eatre investis pour r\u00e9duire au minimum la non-concordance de l\u2019actif passif? \u00bb Ce genre de choses et les applications risque neutre comprennent aussi l\u2019\u00e9valuation des d\u00e9riv\u00e9s, des couvertures et de leur sensibilit\u00e9.<br><br><strong>Fievoli :<\/strong> Bien, mais pourquoi avons nous besoin d\u2019un g\u00e9n\u00e9rateur de sc\u00e9narios \u00e9conomiques pour cela? Pourquoi ne pouvons-nous pas produire ces distributions en utilisant un processus stochastique simple?<br><br><strong>Chowdhury :<\/strong> Comme le comportement des prix des divers actifs et des facteurs de risques est corr\u00e9l\u00e9, nous avons besoin d\u2019un mod\u00e8le structurel pour saisir ces d\u00e9pendances entre les cat\u00e9gories d\u2019actifs. C\u2019est important. Les taux d\u2019int\u00e9r\u00eat, les actions et les \u00e9carts de cr\u00e9dit ne se comportent pas uniquement de mani\u00e8re ind\u00e9pendante, ils sont tous li\u00e9s.<br><br>Par exemple, les taux nominaux sans risque sont au c\u0153ur de la plupart de ces mod\u00e8les, puis les rendements des actifs \u00e0 risque sont mod\u00e9lis\u00e9s en exc\u00e9dent de ceux-ci. Vous mod\u00e9lisez essentiellement les primes de risque.<br><br>La structure englobe \u00e9galement certains principes \u00e9conomiques bien compris. Par exemple, les taux d\u2019int\u00e9r\u00eat r\u00e9els sont li\u00e9s aux taux d\u2019int\u00e9r\u00eat nominaux au moyen de l\u2019inflation, tandis que les mod\u00e8les de cr\u00e9dit et d\u2019actions sont li\u00e9s au moyen d\u2019une corr\u00e9lation intrasectorielle pour saisir la relation entre le rendement des march\u00e9s boursiers et la transition des obligations et les d\u00e9fauts de paiement.<br><br>Essentiellement, vous avez besoin de cette structure pour saisir cette interd\u00e9pendance que l\u2019on voit dans le monde r\u00e9el. Voici un tr\u00e8s bon exemple qui montre l\u2019avantage d\u2019un mod\u00e8le structurel : dans un bon g\u00e9n\u00e9rateur de sc\u00e9narios \u00e9conomiques, le mod\u00e8le des actions comporte une structure de mod\u00e9lisation factorielle qui permet essentiellement de mod\u00e9liser et d\u2019\u00e9talonner des centaines d\u2019actifs apparent\u00e9s \u00e0 des actions de mani\u00e8re \u00e9chelonn\u00e9e et efficiente.<br><br>L\u2019exposition de chaque actif boursier \u00e0 chacun des facteurs d\u00e9termine le niveau de corr\u00e9lation entre les march\u00e9s boursiers et elle saisit \u00e9galement les d\u00e9pendances non lin\u00e9aires entre les actifs de l\u2019extr\u00e9mit\u00e9 de distribution. Par cons\u00e9quent, la hauteur, la corr\u00e9lation et les d\u00e9pendances entre les march\u00e9s boursiers observ\u00e9s en p\u00e9riode de crise peuvent \u00eatre saisies, de sorte qu\u2019il y a quelque chose que nous appelons la \u00ab corr\u00e9lation de queue \u00bb en p\u00e9riode de r\u00e9cession, la corr\u00e9lation entre le S&amp;P 500 et le FTSE.<br><br>Et tous ces facteurs augmentent, et \u2013 nous l\u2019avons vu tout le temps \u2013 un mod\u00e8le non structurel dont les \u00e9l\u00e9ments sont mod\u00e9lis\u00e9s de fa\u00e7on ind\u00e9pendante ne permettra pas de saisir cette corr\u00e9lation accrue en p\u00e9riode de crise, tandis que dans cet exemple particulier, une approche de mod\u00e9lisation factorielle permet de saisir cette corr\u00e9lation.<br><br><strong>Fievoli :<\/strong> D\u2019accord, parlons du climat. C\u2019est \u00e9videmment un sujet important, mais pouvez vous simplement nous rappeler pourquoi les changements climatiques constituent un enjeu important pour les soci\u00e9t\u00e9s d\u2019assurance, les caisses de retraite, les gestionnaires d\u2019actifs et d\u2019autres groupes?<br><br><strong>Chowdhury :<\/strong> Les changements climatiques cr\u00e9ent de nouveaux risques et de nouvelles possibilit\u00e9s pour les gestionnaires d\u2019actifs, les soci\u00e9t\u00e9s d\u2019assurance et les caisses de retraite en modifiant le profil de risque et de rendement des actifs et des passifs \u00e0 long terme. Ces entreprises doivent d\u00e9terminer les risques et les possibilit\u00e9s li\u00e9s au climat ou aux principes ESG [environnementaux, sociaux et de gouvernance], les quantifier et rendre compte des r\u00e9sultats afin de satisfaire aux exigences r\u00e9glementaires d\u2019information qui \u00e9voluent afin de pouvoir les r\u00e9sumer en quatre R. Nous les appelons \u00ab les quatre R \u00bb.<br><br>Le premier R est la r\u00e9glementation, qui \u00e9volue, bien s\u00fbr, et qui d\u00e9pend du secteur d\u2019activit\u00e9 et de la r\u00e9gion.<br><br>Le deuxi\u00e8me R est la r\u00e9putation, c\u2019est-\u00e0-dire faire en sorte que votre entreprise m\u00e8ne ses activit\u00e9s conform\u00e9ment aux strat\u00e9gies de carboneutralit\u00e9 et de durabilit\u00e9.<br><br>Le troisi\u00e8me \u2013 tr\u00e8s important \u2013 est la gestion du risque, qui assure une vision coh\u00e9rente du risque pour le capital d\u2019investissement, la liquidit\u00e9, la souscription et la conception de produits. Alors : \u00ab \u00c0 quel point \u00eates vous expos\u00e9? \u00bb et \u00ab Dans quelle mesure votre portefeuille est il expos\u00e9 aux risques climatiques? \u00bb Donc, une sorte de simulation de crise.<br><br>Et le quatri\u00e8me R, qui est le dernier ajout \u00e0 cette structure qui est la n\u00f4tre, est le revenu. Le revenu est le seul R positif; les trois premiers R sont n\u00e9gatifs \u2013 ce sont tous des risques. Le quatri\u00e8me R est le revenu, qui doit pouvoir profiter des occasions que pr\u00e9sentent les changements climatiques.<br><br>La r\u00e9glementation, la r\u00e9putation, la gestion du risque et le revenu.<br><br>Voici un exemple : une soci\u00e9t\u00e9 d\u2019assurance vie voudrait savoir comment les risques climatiques influeront sur les flux de tr\u00e9sorerie des actifs immobiliers commerciaux qu\u2019elle d\u00e9tient dans 20 \u00e0 30 ans. Un gestionnaire d\u2019actifs devra tenir compte \u00e0 la fois des risques et des possibilit\u00e9s d\u00e9coulant du climat au moment de b\u00e2tir un portefeuille futur. C\u2019est ce qu\u2019on appelle des investissements soucieux du climat.<br><br><strong>Fievoli :<\/strong> Ok. \u00c7a me para\u00eet logique. Maintenant, comment un g\u00e9n\u00e9rateur de sc\u00e9narios \u00e9conomiques peut il int\u00e9grer ces risques climatiques?<br><br><strong>Chowdhury :<\/strong> Comme nous ne savons pas comment les politiques et technologies li\u00e9es aux \u00e9missions de gaz \u00e0 effet de serre, \u00e0 la temp\u00e9rature ou au climat \u00e9volueront \u00e0 l\u2019avenir, nous devons nous appuyer sur une analyse de sc\u00e9narios hypoth\u00e9tiques.<br><br>Les trajectoires climatiques sont des sc\u00e9narios hypoth\u00e9tiques qui supposent diff\u00e9rents d\u00e9veloppements futurs en mati\u00e8re d\u2019\u00e9missions, de r\u00e9chauffement et de politiques li\u00e9es au climat. De tels sc\u00e9narios sont publi\u00e9s par certains organismes de r\u00e9glementation comme la Banque d\u2019Angleterre et par des r\u00e9seaux comme le Network for Greening the Financial System (NGFS), qui est essentiellement un regroupement de banques centrales du monde entier.<br><br>Ces instances diffusent publiquement, sur leurs sites Web, des sc\u00e9narios climatiques, qui sont essentiellement un sc\u00e9nario hypoth\u00e9tique o\u00f9 il y a certaines hausses de temp\u00e9rature de X degr\u00e9s, de grands degr\u00e9s d\u2019\u00e9missions de gaz \u00e0 effet de serre et un certain d\u00e9veloppement technologique, des taxes sur le carbone, etc. Mais le v\u00e9ritable d\u00e9fi pour les institutions financi\u00e8res consiste \u00e0 convertir les conditions climatiques d\u00e9coulant de ces sc\u00e9narios en variables financi\u00e8res qui, au bout du compte, sont n\u00e9cessaires \u00e0 l\u2019analyse de la GAP, \u00e0 la gestion des risques ou aux informations \u00e0 fournir. Autrement dit, quantifier l\u2019impact financier des changements climatiques.<br><br>Par exemple, il pourrait y avoir un sc\u00e9nario o\u00f9 les temp\u00e9ratures sont quatre degr\u00e9s plus \u00e9lev\u00e9es que ce qu\u2019elles \u00e9taient \u00e0 l\u2019\u00e8re pr\u00e9 industrielle, et des tas d\u2019autres param\u00e8tres. Mais qu\u2019est-ce que cela signifie pour les taux d\u2019int\u00e9r\u00eat? Parce qu\u2019\u00e0 moins que je sache ce que cela signifie pour les taux d\u2019int\u00e9r\u00eat, je ne peux pas vraiment dire ce que \u00e7a signifie pour mon portefeuille. Voil\u00e0 donc l\u2019\u00e9cart.<br><br>Et c\u2019est l\u00e0 qu\u2019intervient un g\u00e9n\u00e9rateur de sc\u00e9narios \u00e9conomiques. Comment? Le g\u00e9n\u00e9rateur joue un r\u00f4le crucial, qui consiste \u00e0 quantifier l\u2019impact financier des changements climatiques. Ainsi, par exemple, le g\u00e9n\u00e9rateur de sc\u00e9narios \u00e9conomiques produira la trajectoire future des taux courts et longs, des \u00e9carts de cr\u00e9dit, des actions et d\u2019autres prix des actifs, tout ce dont nous avons discut\u00e9 au d\u00e9but, dans un sc\u00e9nario \u00e0 l\u2019int\u00e9rieur duquel le monde tente de faire la transition vers une \u00e9conomie \u00e0 faibles \u00e9missions de carbone. Mais de mani\u00e8re certaine et perturbatrice.<br><br>Ce sc\u00e9nario s\u2019appelle une transition d\u00e9sordonn\u00e9e ou un \u00ab sc\u00e9nario d\u2019action politique tardive \u00bb. Il s\u2019agit d\u2019un sc\u00e9nario d\u00e9fini par des taxes carbone \u00e9lev\u00e9es en 2030 pour compenser l\u2019absence d\u2019action rapide en mati\u00e8re de politiques climatiques.<br><br>Ajouter \u00e0 ce sc\u00e9nario les taxes sur le carbone, faire grimper l\u2019inflation pour qu\u2019elle soit \u00e9lev\u00e9e et diminuer les rendements r\u00e9els.<br><br>Voil\u00e0 ce que vous cherchez en bout de ligne. Ces organismes, que ce soit la Banque d\u2019Angleterre ou le NGFS, publient un sc\u00e9nario d\u2019action politique tardive, mais le g\u00e9n\u00e9rateur de sc\u00e9narios \u00e9conomiques aide \u00e0 convertir les conditions qui sous-tendent ces sc\u00e9narios en variables financi\u00e8res en disant que si vos rendements r\u00e9els pour les diff\u00e9rents secteurs diminueront de X % ou de Y %, l\u2019inflation augmentera de Z %.<br><br>Les r\u00e9percussions financi\u00e8res d\u2019autres sc\u00e9narios climatiques peuvent aussi \u00eatre analys\u00e9es de la m\u00eame fa\u00e7on. Par exemple, un autre sc\u00e9nario couramment analys\u00e9 est celui de la \u00ab serre chaude \u00bb du monde ou celui o\u00f9 il n\u2019y a pas d\u2019action politique. Ce sc\u00e9nario pr\u00e9sente une inaction totale de la part des d\u00e9cideurs et d\u00e9cideuses, et donc aucun risque de transition sur les fermes financi\u00e8res \u2013 cela signifie essentiellement que les d\u00e9cideurs et d\u00e9cideuses ne prennent aucune autre mesure que ce qui a d\u00e9j\u00e0 \u00e9t\u00e9 annonc\u00e9.<br><br>Les fermes n\u2019assument donc aucun risque de transition. Les risques de transition sont des changements permanents qui d\u00e9coulent des changements apport\u00e9s aux politiques, \u00e0 la technologie et \u00e0 la tarification du carbone, comme il n\u2019y avait pas de taxe sur le carbone. Toutefois, l\u2019absence de politiques et de r\u00e8glements sur le climat signifie que les risques physiques li\u00e9s \u00e0 une atmosph\u00e8re de r\u00e9chauffement sont tr\u00e8s \u00e9lev\u00e9s dans ce sc\u00e9nario. Vous assumez donc un immense risque physique li\u00e9 aux changements climatiques, mais aucun risque de transition.<br><br>Mais il s\u2019agit d\u2019un sc\u00e9nario tr\u00e8s diff\u00e9rent. Vous devez donc \u00eatre en mesure de d\u00e9terminer comment votre portefeuille r\u00e9agit \u00e0 chacun de ces diff\u00e9rents sc\u00e9narios hypoth\u00e9tiques, simplement parce que tout est incertain. On ne sait pas ce qui pourrait arriver.<br><br>Le g\u00e9n\u00e9rateur de sc\u00e9narios \u00e9conomiques aide donc vraiment \u00e0 quantifier les r\u00e9percussions financi\u00e8res des changements climatiques pour que les soci\u00e9t\u00e9s d\u2019assurance, les caisses de retraite et les gestionnaires d\u2019actifs puissent prendre des d\u00e9cisions plus \u00e9clair\u00e9es et soient mieux pr\u00e9par\u00e9s pour l\u2019avenir.<br><br><strong>Fievoli :<\/strong> Parfait. Ce fut une tr\u00e8s bonne pr\u00e9sentation du sujet. Merci encore de vous \u00eatre jointe \u00e0 nous aujourd\u2019hui.<br><br><strong>Chowdhury :<\/strong> Merci Chris.<br><br><strong>Fievoli :<\/strong> Notre s\u00e9rie de balados compte maintenant plus de 100 \u00e9pisodes r\u00e9partis sur les trois derni\u00e8res ann\u00e9es. Nous vous encourageons donc tous et toutes \u00e0 vous abonner, et vous pouvez le faire par l\u2019entremise de la plateforme que vous utilisez pour avoir acc\u00e8s \u00e0 vos balados.<br><br>Nous aimerions \u00e9galement conna\u00eetre votre opinion. Si vous avez des suggestions ou des id\u00e9es d\u2019\u00e9pisodes, vous pouvez les envoyer \u00e0 <a rel=\"noreferrer noopener\" href=\"mailto:balados@cia-ica.ca\" target=\"_blank\">balados@cia-ica.ca<\/a>. Nous sommes toujours \u00e0 la recherche de contenu pour notre blogue Voir au-del\u00e0 du risque. Si vous avez des id\u00e9es \u00e0 partager, \u00e9crivez-nous \u00e0 <a rel=\"noreferrer noopener\" href=\"mailto:voiraudeladurisque@cia-ica.ca\" target=\"_blank\">voiraudeladurisque@cia-ica.ca<\/a>.<br><br>Je suis Chris Fievoli et je vous remercie d\u2019avoir \u00e9cout\u00e9 notre balado Voir au-del\u00e0 du risque.<br><br><em>Cette transcription a \u00e9t\u00e9 r\u00e9vis\u00e9e par souci de clart\u00e9.<\/em><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>es g\u00e9n\u00e9rateurs de sc\u00e9narios \u00e9conomiques peuvent \u00eatre un outil utile lorsqu\u2019il est question de mod\u00e9lisation et de pr\u00e9vision, et peuvent \u00e9galement \u00eatre utilis\u00e9s pour repr\u00e9senter les risques associ\u00e9s aux changements climatiques. Dans cet \u00e9pisode, l\u2019\u00e9conomiste Sohini Chowdhury se joint de nouveau \u00e0 nous pour expliquer comment les g\u00e9n\u00e9rateurs de sc\u00e9narios \u00e9conomiques peuvent \u00eatre utilis\u00e9s par les soci\u00e9t\u00e9s d\u2019assurance et les r\u00e9gimes de retraite, et quelles sont les r\u00e9percussions climatiques sur ces sc\u00e9narios. Cet \u00e9pisode est disponible en anglais seulement.<\/p>\n","protected":false},"author":45571,"featured_media":835187,"template":"","meta":{"_acf_changed":false,"ep_exclude_from_search":false,"wicket_organization":""},"news-category":[448],"news-topic":[292],"class_list":["post-839864","news","type-news","status-publish","has-post-thumbnail","hentry","news-category-balados","news-topic-climat"],"acf":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.cia-ica.ca\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/news\/839864","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.cia-ica.ca\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/news"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.cia-ica.ca\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/types\/news"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.cia-ica.ca\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/users\/45571"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.cia-ica.ca\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/media\/835187"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.cia-ica.ca\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=839864"}],"wp:term":[{"taxonomy":"news-category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.cia-ica.ca\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/news-category?post=839864"},{"taxonomy":"news-topic","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.cia-ica.ca\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/news-topic?post=839864"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}