{"id":608627,"date":"2025-05-27T11:16:09","date_gmt":"2025-05-27T15:16:09","guid":{"rendered":"https:\/\/www.cia-ica.ca\/?post_type=news&#038;p=608627"},"modified":"2025-05-27T11:16:11","modified_gmt":"2025-05-27T15:16:11","slug":"le-point-sur-le-risque-lie-aux-garanties-de-fonds-distincts-du-tsav","status":"publish","type":"news","link":"https:\/\/www.cia-ica.ca\/fr\/news\/le-point-sur-le-risque-lie-aux-garanties-de-fonds-distincts-du-tsav\/","title":{"rendered":"Le point sur le risque li\u00e9 aux garanties de fonds distincts du TSAV"},"content":{"rendered":"\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><strong>En r\u00e9sum\u00e9&nbsp;:<\/strong><\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>Un nouveau cadre concernant le risque li\u00e9 aux garanties de fonds distincts aux termes du test de suffisance du capital des soci\u00e9t\u00e9s d\u2019assurance vie (TSAV) du BSIF est entr\u00e9 en vigueur le 1<sup>er<\/sup>&nbsp;janvier&nbsp;2025, ce qui am\u00e9liorera la sensibilit\u00e9 au risque et s\u2019harmonisera avec d\u2019autres composantes de risque du TSAV pour d\u2019autres gammes de produits.<\/li>\n\n\n\n<li>Le calcul stochastique de plus en plus complexe selon diff\u00e9rents sc\u00e9narios de crise exige que les assureurs envisagent d\u2019am\u00e9liorer les capacit\u00e9s des mod\u00e8les gr\u00e2ce \u00e0 la transformation de ceux-ci au moyen de technologies informatiques de pointe.<\/li>\n\n\n\n<li>Compte tenu de l\u2019\u00e9ventail \u00e9largi des risques li\u00e9s aux GFD mis \u00e0 jour, les assureurs devront r\u00e9\u00e9valuer et peaufiner leurs strat\u00e9gies d\u2019affaires et leurs conceptions de produits.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\" id=\"h-nbsp-1-introduction\">&nbsp;1. Introduction<\/h2>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Le test de suffisance du capital des soci\u00e9t\u00e9s d\u2019assurance vie (TSAV) du Bureau du surintendant des institutions financi\u00e8res (BSIF) \u00e9value la suffisance du capital d\u2019un assureur au moyen d\u2019une approche fond\u00e9e sur le risque. Jusqu\u2019\u00e0 r\u00e9cemment, les exigences de capital pour le risque li\u00e9 aux garanties de fonds distincts (GFD), une composante de risque du TSAV, reposaient sur des calculs \u00e9tablis au d\u00e9but des ann\u00e9es&nbsp;2000. Le 1<sup>er<\/sup>&nbsp;janvier&nbsp;2025, le calcul a \u00e9t\u00e9 r\u00e9vis\u00e9 pour accro\u00eetre la sensibilit\u00e9 au risque des fonds distincts et assurer la coh\u00e9rence avec les autres composantes de risque du TSAV mises en \u0153uvre pour d\u2019autres gammes de produits.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-large\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1024\" height=\"381\" src=\"https:\/\/www.cia-ica.ca\/app\/uploads\/2025\/05\/image-2-1024x381.png\" alt=\"\" class=\"wp-image-608628\" srcset=\"https:\/\/www.cia-ica.ca\/app\/uploads\/2025\/05\/image-2-1024x381.png 1024w, https:\/\/www.cia-ica.ca\/app\/uploads\/2025\/05\/image-2-300x112.png 300w, https:\/\/www.cia-ica.ca\/app\/uploads\/2025\/05\/image-2-768x286.png 768w, https:\/\/www.cia-ica.ca\/app\/uploads\/2025\/05\/image-2-390x145.png 390w, https:\/\/www.cia-ica.ca\/app\/uploads\/2025\/05\/image-2-600x223.png 600w, https:\/\/www.cia-ica.ca\/app\/uploads\/2025\/05\/image-2.png 1258w\" sizes=\"auto, (max-width: 1024px) 100vw, 1024px\" \/><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\" id=\"h-2-resume-des-mises-a-jour-et-des-repercussions\">2. R\u00e9sum\u00e9 des mises \u00e0 jour et des r\u00e9percussions<\/h2>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\" id=\"h-a-l-utilisation-d-une-approche-fondee-sur-le-risque-est-plus-intensive-sur-le-plan-informatique\">a. L\u2019utilisation d\u2019une approche fond\u00e9e sur le risque est plus intensive sur le plan informatique<\/h3>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Auparavant, le risque li\u00e9 aux GFD \u00e9tait h\u00e9rit\u00e9 du montant minimal permanent requis pour le capital et l\u2019exc\u00e9dent (MMPRCE) et calcul\u00e9 selon une approche factorielle fond\u00e9e sur les caract\u00e9ristiques des produits, les d\u00e9tails des souscripteurs et les renseignements sur les fonds, ou \u00e0 l\u2019aide de mod\u00e8les internes approuv\u00e9s par le BSIF et s\u2019accompagnant de mesures concr\u00e8tes. \u00c0 compter de 2025, le risque li\u00e9 aux GFD est calcul\u00e9 en appliquant un choc \u00e0 diverses hypoth\u00e8ses semblables \u00e0 celles d\u2019autres gammes de produits. \u00c9tant donn\u00e9 que les GFD sont habituellement mod\u00e9lis\u00e9es de fa\u00e7on stochastique, les assureurs devront modifier leurs mod\u00e8les pour calculer le passif stochastique en vertu d\u2019une mesure risque\u2011neutre pour chaque sc\u00e9nario de crise, \u00e0 moins que les portefeuilles de GFD soient suffisamment petits pour le recours \u00e0 une option simplifi\u00e9e en vertu du nouveau cadre. Cela augmenterait consid\u00e9rablement le fardeau op\u00e9rationnel lorsque les d\u00e9lais de d\u00e9claration sont serr\u00e9s.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Plusieurs fournisseurs offrent des solutions pour mod\u00e9liser les GFD et acc\u00e9l\u00e9rer le processus de d\u00e9claration au moyen de technologies informatiques de pointe s\u2019accompagnant d\u2019un traitement en nuage distribu\u00e9. Les assureurs qui souhaitent demeurer \u00e0 l\u2019avant-garde des tendances technologiques et am\u00e9liorer les capacit\u00e9s des mod\u00e8les devraient envisager de transformer leurs mod\u00e8les pour r\u00e9duire la dur\u00e9e d\u2019ex\u00e9cution et accro\u00eetre leur efficacit\u00e9.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-large\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1024\" height=\"537\" src=\"https:\/\/www.cia-ica.ca\/app\/uploads\/2025\/05\/image-3-1024x537.png\" alt=\"\" class=\"wp-image-608630\" srcset=\"https:\/\/www.cia-ica.ca\/app\/uploads\/2025\/05\/image-3-1024x537.png 1024w, https:\/\/www.cia-ica.ca\/app\/uploads\/2025\/05\/image-3-300x157.png 300w, https:\/\/www.cia-ica.ca\/app\/uploads\/2025\/05\/image-3-768x403.png 768w, https:\/\/www.cia-ica.ca\/app\/uploads\/2025\/05\/image-3-381x200.png 381w, https:\/\/www.cia-ica.ca\/app\/uploads\/2025\/05\/image-3-600x315.png 600w, https:\/\/www.cia-ica.ca\/app\/uploads\/2025\/05\/image-3.png 1258w\" sizes=\"auto, (max-width: 1024px) 100vw, 1024px\" \/><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\" id=\"h-b-la-prise-en-compte-d-un-eventail-elargi-des-risques-influe-sur-les-strategies-operationnelles-et-les-decisions\">b. La prise en compte d\u2019un \u00e9ventail \u00e9largi des risques influe sur les strat\u00e9gies op\u00e9rationnelles et les d\u00e9cisions<\/h3>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Selon l\u2019approche pr\u00e9c\u00e9dente, le risque li\u00e9 aux GFD \u00e9tait calcul\u00e9 comme une exigence brute totale \u00e0 l\u2019aide de facteurs de risque ou de mod\u00e8les internes approuv\u00e9s par le BSIF. Les facteurs de risque \u00e9taient constitu\u00e9s de grandes tables multidimensionnelles, qui rendent difficile la d\u00e9termination des attributs de risque contribuant au risque li\u00e9 aux GFD, tandis qu\u2019un mod\u00e8le interne \u00e9tait ax\u00e9 sur des facteurs test\u00e9s au moyen de sc\u00e9narios qui sont habituellement li\u00e9s au risque de march\u00e9.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">La nouvelle approche s\u2019harmonise avec d\u2019autres gammes de produits et quantifie le capital requis \u00e0 partir d\u2019un \u00e9ventail \u00e9largi de sc\u00e9narios de risque, y compris les risques de cr\u00e9dit, de march\u00e9, d\u2019assurance et de fonctionnement. Elle int\u00e8gre \u00e9galement plusieurs variantes pour tenir compte des caract\u00e9ristiques des fonds distincts&nbsp;:<\/p>\n\n\n\n<ol style=\"list-style-type:lower-roman\">\n  <li>En ce qui concerne le capital disponible (num\u00e9rateur des ratios du TSAV), le passif des GFD est redress\u00e9 en utilisant les taux de swap sans \u00e9cart comme taux d\u2019actualisation et rendement attendu. Ce redressement ajusterait les b\u00e9n\u00e9fices non r\u00e9partis du capital disponible, et le passif redress\u00e9 servirait de base pour calculer l\u2019exigence de capital.<\/li>\n  <li>En ce qui concerne l\u2019exigence de capital (d\u00e9nominateur des ratios du TSAV), les GFD ne sont sujettes qu\u2019au risque li\u00e9 aux actions en vertu du risque de march\u00e9, et elles soumettraient simultan\u00e9ment la valeur des capitaux propres et la volatilit\u00e9 des actions \u00e0 un choc avec la constatation des couvertures d\u2019actions. En outre, pour le risque de d\u00e9ch\u00e9ance dans le contexte du risque d\u2019assurance, les chocs varieraient en fonction de la pr\u00e9sence de la prestation de retrait garantie, de la mod\u00e9lisation dynamique de la d\u00e9ch\u00e9ance et du moment du retrait.<\/li>\n<\/ol>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">En tenant compte d\u2019un \u00e9ventail \u00e9largi de risques, les assureurs pourraient d\u00e9couvrir des vuln\u00e9rabilit\u00e9s potentielles et, par cons\u00e9quent, peaufiner leurs strat\u00e9gies de gestion du capital (p. ex., programmes de couverture) afin d\u2019att\u00e9nuer les r\u00e9percussions de la crise et d\u2019optimiser le capital. Les assureurs pourraient \u00e9galement r\u00e9examiner les param\u00e8tres de tarification de chaque produit de fonds distincts en vertu du nouveau cadre de risque li\u00e9 aux GFD et peaufiner la conception des produits pour maintenir la rentabilit\u00e9.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\" id=\"h-c-une-option-simplifiee-est-offerte-pour-reduire-la-volatilite-du-capital-mais-elle-est-limitee-aux-petits-portefeuilles-de-gfd\">c. Une option simplifi\u00e9e est offerte pour r\u00e9duire la volatilit\u00e9 du capital, mais elle est limit\u00e9e aux petits portefeuilles de GFD<\/h3>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Les assureurs peuvent choisir d\u2019utiliser l\u2019option simplifi\u00e9e, qui applique un facteur \u00e0 la valeur totale garantie selon le type de garantie, mais elle n\u2019est disponible que lorsque la valeur totale garantie ne d\u00e9passe pas 100&nbsp;millions de dollars. Par cons\u00e9quent, les assureurs ayant de petits portefeuilles de GFD ne se verraient pas imposer un fardeau op\u00e9rationnel important. De plus, d\u2019apr\u00e8s notre observation du march\u00e9, le risque li\u00e9 aux GFD en vertu de cette option se traduirait par une volatilit\u00e9 moindre du capital. Toutefois, les assureurs doivent \u00eatre pr\u00eats \u00e0 adopter l\u2019approche fond\u00e9e sur le risque si une conjoncture \u00e9conomique d\u00e9favorable ou une croissance rapide du portefeuille fait en sorte que la valeur totale garantie d\u00e9passe le seuil de 100&nbsp;millions de dollars.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><strong>Tableau&nbsp;1&nbsp;: R\u00e9sum\u00e9 de l\u2019\u00e9volution du risque li\u00e9 aux GFD; comparaison avec d\u2019autres gammes de produits<\/strong><\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-large\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"550\" height=\"1024\" src=\"https:\/\/www.cia-ica.ca\/app\/uploads\/2025\/05\/table-fr-1-550x1024.webp\" alt=\"\" class=\"wp-image-608821\" srcset=\"https:\/\/www.cia-ica.ca\/app\/uploads\/2025\/05\/table-fr-1-550x1024.webp 550w, https:\/\/www.cia-ica.ca\/app\/uploads\/2025\/05\/table-fr-1-161x300.webp 161w, https:\/\/www.cia-ica.ca\/app\/uploads\/2025\/05\/table-fr-1-768x1431.webp 768w, https:\/\/www.cia-ica.ca\/app\/uploads\/2025\/05\/table-fr-1-824x1536.webp 824w, https:\/\/www.cia-ica.ca\/app\/uploads\/2025\/05\/table-fr-1-1099x2048.webp 1099w, https:\/\/www.cia-ica.ca\/app\/uploads\/2025\/05\/table-fr-1-107x200.webp 107w, https:\/\/www.cia-ica.ca\/app\/uploads\/2025\/05\/table-fr-1-600x1118.webp 600w, https:\/\/www.cia-ica.ca\/app\/uploads\/2025\/05\/table-fr-1.webp 1257w\" sizes=\"auto, (max-width: 550px) 100vw, 550px\" \/><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\" id=\"h-d-le-risque-lie-aux-gfd-est-integre-au-cadre-de-capital-fonde-sur-les-risques-au-lieu-d-etre-constate-comme-un-element-distinct-dans-l-ensemble-le-changement-n-aura-pas-d-incidence-excessive-sur-les-mesures-de-transition\">d. Le risque li\u00e9 aux GFD est int\u00e9gr\u00e9 au cadre de capital fond\u00e9 sur les risques au lieu d\u2019\u00eatre constat\u00e9 comme un \u00e9l\u00e9ment distinct; dans l\u2019ensemble, le changement n\u2019aura pas d\u2019incidence excessive sur les mesures de transition<\/h3>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Dans l\u2019ensemble, le risque li\u00e9 aux GFD est calcul\u00e9 comme un \u00e9l\u00e9ment distinct des autres composantes du risque du TSAV. Selon la nouvelle m\u00e9thodologie, les risques d\u00e9coulant des fonds distincts sont int\u00e9gr\u00e9s \u00e0 ces composantes de risque. Cela permet aux assureurs de constater les avantages de diversification avec diff\u00e9rentes gammes de produits.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Pour att\u00e9nuer les effets du changement m\u00e9thodologique effectif, le BSIF a instaur\u00e9 un facteur scalaire appliqu\u00e9 au risque li\u00e9 aux GFD. En outre, il est possible de calculer la moyenne de l\u2019incidence sur le capital disponible et l\u2019exigence de capital des trois trimestres pr\u00e9c\u00e9dents pour att\u00e9nuer l\u2019incidence. Par cons\u00e9quent, la nouvelle m\u00e9thodologie n\u2019entra\u00eenera pas une volatilit\u00e9 excessive du coussin de solvabilit\u00e9 de base et des ratios du TSAV.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\" id=\"h-3-conclusion\">3. Conclusion<\/h2>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">La mise \u00e0 jour du TSAV de 2025 fait passer le risque li\u00e9 aux GFD d\u2019une approche fond\u00e9e sur des facteurs ou sur un mod\u00e8le interne \u00e0 une approche fond\u00e9e sur le risque avec une option simplifi\u00e9e. Elle permet l\u2019int\u00e9gration compl\u00e8te du risque li\u00e9 aux GFD au cadre de capital fond\u00e9 sur les risques, mais elle a \u00e9galement des r\u00e9percussions du point de vue op\u00e9rationnel ainsi que du point de vue de la gestion du risque. Les assureurs doivent r\u00e9\u00e9valuer et peaufiner leurs mod\u00e8les de d\u00e9claration, leurs strat\u00e9gies d\u2019affaires et leurs conceptions de produits pour se conformer \u00e0 la nouvelle ligne directrice sur le TSAV.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><em>Cet article pr\u00e9sente l\u2019opinion des auteurs et ne constitue pas un \u00e9nonc\u00e9 officiel de l\u2019ICA.<\/em><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Notre mise \u00e0 jour de 2025 du Test de suffisance du capital des soci\u00e9t\u00e9s d\u2019assurance vie (TSAV) pr\u00e9sente une approche fond\u00e9e sur le risque pour le risque li\u00e9 aux garanties de fonds distincts, am\u00e9liorant la sensibilit\u00e9 au risque et assurant la coh\u00e9rence avec les autres composantes de risque du TSAV. D\u00e9couvrez les r\u00e9percussions des points de vue op\u00e9rationnel et strat\u00e9gique sur vos mod\u00e8les, votre planification du capital et la conception de produits.<\/p>\n","protected":false},"author":23331,"featured_media":608809,"template":"","meta":{"_acf_changed":true,"ep_exclude_from_search":false,"wicket_organization":""},"news-category":[308],"news-topic":[301],"class_list":["post-608627","news","type-news","status-publish","has-post-thumbnail","hentry","news-category-articles-fr","news-topic-assurance-vie"],"acf":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.cia-ica.ca\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/news\/608627","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.cia-ica.ca\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/news"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.cia-ica.ca\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/types\/news"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.cia-ica.ca\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/users\/23331"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.cia-ica.ca\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/media\/608809"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.cia-ica.ca\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=608627"}],"wp:term":[{"taxonomy":"news-category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.cia-ica.ca\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/news-category?post=608627"},{"taxonomy":"news-topic","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.cia-ica.ca\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/news-topic?post=608627"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}