Une simple marche \u00e0 Hong Kong, l\u2019une des villes les plus dens\u00e9ment peupl\u00e9es du monde, suffit pour faire na\u00eetre des id\u00e9es d\u2019action climatique et de d\u00e9veloppement durable. En r\u00e9fl\u00e9chissant aux technologies actuelles et pass\u00e9es, on peut constater \u00e0 quel point le progr\u00e8s peut parfois mener \u00e0 des pratiques inefficaces.<\/p>\n\n\n\n
Par exemple, jadis, particuliers et propri\u00e9taires de magasins disposant de syst\u00e8mes de climatisation fermaient religieusement portes et fen\u00eatres pour garantir que leur syst\u00e8me soit en mesure de rafra\u00eechir leur milieu de vie ou de travail.<\/p>\n\n\n\n
De nos jours, maintenant que les syst\u00e8mes sont plus puissants, bon nombre d\u2019espaces climatis\u00e9s demeurent ouverts sur l\u2019ext\u00e9rieur; des magasins laissent leurs portes grandes ouvertes, permettant \u00e0 l\u2019air frais de s\u2019\u00e9chapper. Le gain d\u2019efficacit\u00e9 offert par les nouvelles technologies est ainsi gaspill\u00e9 en raison d\u2019une utilisation excessive.<\/p>\n\n\n\n
La transition verte, un mouvement mondial vers des pratiques et des technologies plus durables, est essentielle \u00e0 la lutte contre les changements climatiques. Elle vise non seulement les progr\u00e8s technologiques, mais aussi l\u2019adoption de changements importants dans les comportements humains et les syst\u00e8mes \u00e9conomiques.<\/p>\n\n\n\n
Mais cette transition comporte la lourde t\u00e2che de r\u00e9former les syst\u00e8mes technologiques existants pour d\u00e9laisser le recours intensif aux sources d\u2019\u00e9nergie fossile et la mission monumentale de modifier les comportements humains.<\/p>\n\n\n\n
Selon une r\u00e9cente mise \u00e0 jour de la Economist Intelligent Unit<\/a> (en anglais seulement), le manque de financement constitue le principal frein au rythme de cette transition. Sans v\u00e9ritables incitations, que ce soit du point de vue de la technologie ou des comportements, les \u00e9cosyst\u00e8mes \u00e9nerg\u00e9tiques \u00e9tablis demeureront la norme. Apr\u00e8s tout, pourquoi les constructeurs choisiraient-ils l\u2019option \u00e9cologique, qui est plus co\u00fbteuse et qui ne rapporte aucun avantage imm\u00e9diat? De la m\u00eame fa\u00e7on, pourquoi les restaurants adopteraient-ils des menus d\u2019origine v\u00e9g\u00e9tale si la demande ne justifie pas les co\u00fbts suppl\u00e9mentaires? Sans incitations \u00e9conomiques, il n\u2019y aura pas de financement.<\/p>\n\n\n\n Les gouvernements peuvent intervenir en cr\u00e9ant des incitations artificielles, mais les scandales li\u00e9s \u00e0 l\u2019\u00e9coblanchiment ont r\u00e9v\u00e9l\u00e9 qu\u2019il est possible de falsifier l\u2019\u00e9cocertification, en particulier lorsque les contr\u00f4les sont insuffisants.<\/p>\n\n\n\n Les Nations Unies et les forums politiques mondiaux ont invoqu\u00e9 l\u2019objectif sup\u00e9rieur et l\u2019esprit humanitaire, et obtenu des engagements de transferts de fonds de pays d\u00e9velopp\u00e9s vers les pays en d\u00e9veloppement (lesquels seront touch\u00e9s par la plupart des difficult\u00e9s associ\u00e9es aux changements climatiques, p. ex., en Afrique, en Inde et en Chine). Sans surprise, ces promesses, au mieux, n\u2019ont \u00e9t\u00e9 respect\u00e9es qu\u2019en partie. Les gouvernements de partout dans le monde subissent des pressions financi\u00e8res et ont leurs propres luttes politiques internes \u00e0 g\u00e9rer.<\/p>\n\n\n\n Les politiciens admettent au moins que les fonds doivent \u00eatre orient\u00e9s l\u00e0 o\u00f9 les actions et impacts climatiques seront les plus intenses.<\/p>\n\n\n\n Quoi qu\u2019il en soit, les propositions concernant la divulgation des \u00e9missions et les r\u00e9gimes mondiaux de taxe carbone n\u2019ont pas encore \u00e9t\u00e9 adopt\u00e9es de mani\u00e8re uniforme. \u00c0 titre d\u2019exemple, mentionnons le d\u00e9bat \u00e0 savoir si l\u2019\u00e9nergie nucl\u00e9aire devrait \u00eatre consid\u00e9r\u00e9e comme verte; l\u2019Europe est divis\u00e9e sur cette question, tandis que la Chine d\u00e9veloppe rapidement son r\u00e9seau d\u2019\u00e9nergie nucl\u00e9aire.<\/p>\n\n\n\n De plus, le march\u00e9 du carbone continue de d\u00e9tourner l\u2019attention du laborieux travail de transition. Dans cette course contre la montre, le temps pourrait avoir une avance insurmontable.<\/p>\n\n\n\n Selon Abhijit Banerjee \u2013 laur\u00e9at du prix Nobel d\u2019\u00e9conomie pour l\u2019ensemble de son \u0153uvre \u2013 la r\u00e9duction drastique des taux marginaux d\u2019imposition sur le revenu, qui sont pass\u00e9s de plus de 70 % (avant 1980) \u00e0 moins de 40 % dans les \u00e9conomies d\u00e9velopp\u00e9es depuis 1980, est probablement l\u2019\u00e9chec le plus percutant de l\u2019\u00e8re moderne en mati\u00e8re de politique \u00e9conomique. Il est permis de croire que cela a contribu\u00e9 \u00e0 l\u2019augmentation des in\u00e9galit\u00e9s et \u00e0 la diminution de la productivit\u00e9.<\/p>\n\n\n\n Sans incitation pour des capitaux dits \u00ab patients \u00bb, le mercantilisme a donn\u00e9 lieu \u00e0 une innovation ax\u00e9e sur les modes de consommation des humains (r\u00e9seaux sociaux et commerce \u00e9lectronique), mais \u00e0 peu de nouvelles technologies permettant de faire grossir le g\u00e2teau.<\/p>\n\n\n\n Nous devons, maintenant plus que jamais, mettre en \u0153uvre les strat\u00e9gies expos\u00e9es dans le livre \u00c9conomie utile pour des temps difficiles<\/em> (2019), cosign\u00e9 par Banerjee et Esther Duflo.<\/p>\n\n\n\n Il importe au plus haut point d\u2019examiner le r\u00f4le que peuvent jouer les capitaux patients dans la transition verte et de trouver des moyens d\u2019inciter les principaux b\u00e9n\u00e9ficiaires de l\u2019adaptation des infrastructures \u00e0 prendre part \u00e0 cette transition. Dans un r\u00e9cent livre blanc<\/a> du cabinet-conseil mondial Aon, l\u2019\u00e9quipe de direction estime que la transition verte pr\u00e9sente une occasion d\u2019investissement pour les assureurs.<\/p>\n\n\n\n Les technologies vertes auront pour effet de r\u00e9duire les risques de dangers environnementaux et d\u2019am\u00e9liorer la sant\u00e9 de la Terre pour la vie humaine. Le secteur de l\u2019assurance vie et les caisses de retraite sont les plus grands accumulateurs de placements destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre d\u00e9caiss\u00e9s dans l\u2019avenir ou plus de 25 ans plus tard. Les changements climatiques posent un risque financier direct pour ces fonds communs.<\/p>\n\n\n\n Dans le contexte de l\u2019assurance de personnes, les changements climatiques contribuent directement \u00e0 l\u2019augmentation des d\u00e9c\u00e8s li\u00e9s \u00e0 la chaleur et des \u00e9v\u00e9nements m\u00e9t\u00e9orologiques extr\u00eames, et constituent une menace fondamentale pour la vie humaine. De plus, les actifs mat\u00e9riels sur lesquels sont adoss\u00e9es de nombreuses obligations et hypoth\u00e8ques d\u00e9tenues par des institutions financi\u00e8res peuvent subir une d\u00e9valuation ou faire l\u2019objet de r\u00e9parations co\u00fbteuses en raison de conditions m\u00e9t\u00e9orologiques extr\u00eames.<\/p>\n\n\n\n Aliment\u00e9 par les donn\u00e9es de PwC, le mod\u00e9lisateur financier des risques climatiques de Fidelity Information Services mod\u00e9lise la d\u00e9t\u00e9rioration de la valeur des actifs attribuable aux risques climatiques. Les soci\u00e9t\u00e9s d\u2019assurance de personnes peuvent tirer profit de l\u2019int\u00e9gration de pratiques \u00e9cologiques dans leurs activit\u00e9s et strat\u00e9gies de placement.<\/p>\n\n\n\n Les assureurs peuvent bonifier leurs programmes de sant\u00e9 et de mieux-\u00eatre afin de promouvoir les r\u00e9gimes alimentaires d\u2019origine v\u00e9g\u00e9tale. Ils peuvent aussi investir dans des compagnies assurtech du secteur des aliments et boissons afin d\u2019am\u00e9liorer les r\u00e9sultats en mati\u00e8re de sant\u00e9 et de r\u00e9duire l\u2019empreinte de carbone. Sur le plan des actifs, le fait d\u2019investir dans des b\u00e2timents \u00e9cologiques \u2013 par exemple, des b\u00e2timents dont la conception et la construction assurent une int\u00e9grit\u00e9 structurelle accrue contre les vents violents et fonctionnant avec des syst\u00e8mes d\u2019\u00e9nergie renouvelable tels que l\u2019\u00e9nergie solaire, l\u2019\u00e9nergie \u00e9olienne et l\u2019\u00e9nergie g\u00e9othermique \u2013 peut att\u00e9nuer les risques et offrir des avantages concurrentiels futurs. Peut-\u00eatre qu\u2019un jour des investisseurs qui investissent aujourd\u2019hui dans des centres commerciaux et des unit\u00e9s commerciales non \u00e9cologiques feront face \u00e0 des actions collectives en raison de leur incapacit\u00e9 de verser des rentes de retraite.<\/p>\n\n\n\n Plus il y aura de b\u00e2timents \u00e9cologiques, plus ceux-ci domineront probablement le march\u00e9 immobilier en raison de leur qualit\u00e9 marchande et de leur liquidit\u00e9, tout comme les v\u00e9hicules \u00e9lectriques ont transform\u00e9 le secteur automobile au cours des deux derni\u00e8res d\u00e9cennies. Les syst\u00e8mes Internet des objets (IdO) utilis\u00e9s dans ces b\u00e2timents sont en mesure de fournir, en temps r\u00e9el, des donn\u00e9es sur l\u2019efficacit\u00e9 et l\u2019utilisation, soutenant encore davantage les strat\u00e9gies d\u2019investissement vert.<\/p>\n\n\n\n Deux morceaux du casse-t\u00eate sont cruellement manquants :<\/p>\n\n\n\n En ce qui concerne le premier point, les r\u00e9gimes de taxation du carbone sont souvent privil\u00e9gi\u00e9s en raison de leur attrait direct par rapport aux m\u00e9thodes \u00e9conomiques classiques. Toutefois, en finance, on a recours \u00e0 une autre approche : le capital fond\u00e9 sur le risque. Dans le secteur bancaire, les entreprises sont r\u00e9compens\u00e9es ou p\u00e9nalis\u00e9es selon leur profil de risque, dont t\u00e9moignent leurs r\u00e9serves pour \u00e9ventualit\u00e9s. Plus le risque est important, plus les exigences en mati\u00e8re de r\u00e9serves sont importantes, ce qui augmente le co\u00fbt frictionnel sur les b\u00e9n\u00e9fices.<\/p>\n\n\n\n De m\u00eame, dans la transition verte, les divers acteurs (\u00e0 savoir, les d\u00e9tenteurs de capitaux patients, les assureurs et les r\u00e9gimes de retraite ou quiconque investit dans des projets incontestablement verts) devraient subir moins de co\u00fbts frictionnels sur les rendements \u00e9mergents. Les investisseurs ne modifieront la r\u00e9partition de leurs investissements que lorsqu\u2019on leur offrira de v\u00e9ritables incitations telles que des r\u00e9serves pour \u00e9ventualit\u00e9s moins \u00e9lev\u00e9es (et une r\u00e9duction des co\u00fbts frictionnels).<\/p>\n\n\n\n Mais que pouvons-nous dire au sujet de cette mise en garde pour certifier les projets qui sont \u00ab incontestablement verts \u00bb?<\/p>\n\n\n\n \u00c0 mesure que progresse la transition verte, la gestion et la certification efficaces des donn\u00e9es deviennent cruciales pour assurer la transparence et la responsabilisation. Les technologies vertes et leurs effets doivent \u00eatre mesur\u00e9s avec pr\u00e9cision de mani\u00e8re \u00e0 favoriser des progr\u00e8s substantiels. Les actuaires jouent un r\u00f4le de plus en plus important dans ce processus en assurant une surveillance permettant de garantir l\u2019exactitude des donn\u00e9es et en \u00e9valuant les implications financi\u00e8res des investissements verts.<\/p>\n\n\n\n En r\u00e9ponse \u00e0 la demande grandissante de donn\u00e9es fiables en mati\u00e8re de technologies vertes, on assista \u00e0 la naissance d\u2019un nouveau r\u00f4le : l\u2019actuaire en certification verte. Ce professionnel travaille, de pr\u00e9f\u00e9rence, aux c\u00f4t\u00e9s d\u2019actuaires en chef afin de prendre en charge certains volets de la gestion des donn\u00e9es vertes. L\u2019actuaire en certification verte aurait g\u00e9n\u00e9ralement les responsabilit\u00e9s suivantes :<\/p>\n\n\n\n Ce nouveau r\u00f4le est essentiel au maintien de normes rigoureuses en mati\u00e8re d\u2019int\u00e9grit\u00e9 des donn\u00e9es et d\u2019\u00e9valuation financi\u00e8re, ce qui favorise la cr\u00e9dibilit\u00e9 des initiatives vertes dans les secteurs des assurances et des r\u00e9gimes de retraite. L\u2019actuaire en certification verte jouera un r\u00f4le crucial pour combler l\u2019\u00e9cart entre l\u2019exactitude des donn\u00e9es et la surveillance financi\u00e8re, ce qui contribuera \u00e0 la r\u00e9ussite de l\u2019int\u00e9gration des technologies vertes dans nos syst\u00e8mes \u00e9conomiques.<\/p>\n\n\n\n Selon la Economist Intelligence Unit, la Chine (ainsi que l\u2019Afrique et l\u2019Inde) fait face \u00e0 des risques importants li\u00e9s aux changements climatiques. Dans la mesure o\u00f9 60 % de la population mondiale et de nombreuses \u00e9conomies en d\u00e9veloppement sont expos\u00e9es \u00e0 ces risques, l\u2019exp\u00e9rience de la Chine pr\u00e9sente de pr\u00e9cieux enseignements, notamment pour les actuaires canadiens et d\u2019autres professionnels et professionnelles du secteur.<\/p>\n\n\n\n Les avanc\u00e9es technologiques chinoises ont permis au pays d\u2019am\u00e9liorer ses syst\u00e8mes de production alimentaire et de logistique de mani\u00e8re \u00e0 permettre, n\u2019importe o\u00f9 et n\u2019importe quand, la livraison efficace et peu co\u00fbteuse de produits, y compris des aliments pr\u00eats \u00e0 servir produits par des syst\u00e8mes \u00e0 grande \u00e9chelle.<\/p>\n\n\n\n Ces progr\u00e8s technologiques rapides ont toutefois vite donn\u00e9 lieu \u00e0 une augmentation alarmante des probl\u00e8mes de sant\u00e9, notamment en mati\u00e8re de reproduction, de r\u00e9sistance \u00e0 l\u2019insuline, de diab\u00e8te et d\u2019autres maladies relatives au syndrome m\u00e9tabolique, dont de nombreux cancers. En outre, le d\u00e9veloppement acc\u00e9l\u00e9r\u00e9 des infrastructures a, dans certains cas, favoris\u00e9 la rapidit\u00e9 au d\u00e9triment de la qualit\u00e9, ce qui a contribu\u00e9 \u00e0 de r\u00e9cents incidents d\u2019effondrement de routes et de ponts dans le sud de la Chine par suite d\u2019inondations ou de glissements de terrain.<\/p>\n\n\n\nDans ce contexte, qu\u2019en est-il de cette initiative?<\/h2>\n\n\n\n
L\u2019\u00e9chec de la politique \u00e9conomique et le besoin de capitaux patients<\/h2>\n\n\n\n
Occasions \u00e0 saisir pour les assureurs<\/h2>\n\n\n\n
Am\u00e9liorer les pratiques commerciales et les strat\u00e9gies de placement<\/h2>\n\n\n\n
Et maintenant?<\/h2>\n\n\n\n
\n
Le r\u00f4le \u00e9mergent de l\u2019actuaire en certification verte<\/h2>\n\n\n\n
\n
Tirer des le\u00e7ons de l\u2019exp\u00e9rience chinoise<\/h2>\n\n\n\n