{"id":354315,"date":"2024-03-26T17:46:00","date_gmt":"2024-03-26T21:46:00","guid":{"rendered":"https:\/\/www.cia-ica.ca\/news\/explorer-la-frontiere-climatique-pour-une-prise-en-compte-des-changements-climatiques-dans-levaluation-des-risques-financiers\/"},"modified":"2024-10-02T09:20:07","modified_gmt":"2024-10-02T13:20:07","slug":"explorer-la-frontiere-climatique-pour-une-prise-en-compte-des-changements-climatiques-dans-levaluation-des-risques-financiers","status":"publish","type":"news","link":"https:\/\/www.cia-ica.ca\/fr\/news\/explorer-la-frontiere-climatique-pour-une-prise-en-compte-des-changements-climatiques-dans-levaluation-des-risques-financiers\/","title":{"rendered":"Explorer la fronti\u00e8re climatique\u00a0: pour une prise en compte des changements climatiques dans l\u2019\u00e9valuation des risques financiers"},"content":{"rendered":"\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><strong><em>Par Richard Chevalier, FICA, Maxime L. Delisle, FICA et Vincent Carrier-C\u00f4t\u00e9, AICA<\/em><\/strong><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Il ne fait aucun doute que les actuaires sont conscients des risques que posent les changements climatiques. Apr\u00e8s tout, ceux-ci figurent en t\u00eate de la <a href=\"https:\/\/www.soa.org\/resources\/research-reports\/2023\/16th-survey-emerging-risks\/\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\" title=\"\">liste des risques \u00e9mergents<\/a> (en anglais) depuis de nombreuses ann\u00e9es. Il ne faut donc pas s\u2019\u00e9tonner que les changements climatiques aient \u00e9galement attir\u00e9 l\u2019attention du grand public et des organismes de r\u00e9glementation. De fait, on s\u2019attend de plus en plus \u00e0 ce que les actuaires et d\u2019autres professionnels et professionnelles tiennent compte des changements climatiques dans leurs travaux.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Bien s\u00fbr, cela est plus facile \u00e0 dire qu\u2019\u00e0 faire. Les effets des changements climatiques ont une port\u00e9e consid\u00e9rable et sont entour\u00e9s d\u2019un voile d\u2019incertitude et il demeure difficile d\u2019en tenir compte dans la pratique actuarielle de tous les jours. Mais comme le dit le dicton&nbsp;: \u00ab&nbsp;Il n\u2019y a qu\u2019une seule fa\u00e7on de manger un \u00e9l\u00e9phant&nbsp;: une bouch\u00e9e \u00e0 la fois&nbsp;\u00bb. C\u2019est dans cet esprit que la Commission de pratique en mati\u00e8re de changements climatiques et de viabilit\u00e9 a le plaisir de publier cette s\u00e9rie d\u2019articles consacr\u00e9s \u00e0 la prise en compte des changements climatiques dans les travaux actuariels et \u00e0 la recherche sur les changements climatiques. Cette s\u00e9rie a pour objectif&nbsp;:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>de communiquer les r\u00e9sultats des recherches sur le climat qui pourraient \u00eatre directement ou indirectement utiles \u00e0 la pratique actuarielle;<\/li>\n\n\n\n<li>d\u2019\u00e9changer des id\u00e9es et de poser des questions int\u00e9ressantes afin de susciter la r\u00e9flexion et la discussion au sein de la communaut\u00e9 des actuaires.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\" style=\"font-size: large; line-height: inherit;\">Introduction<\/h2>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Avec la publication du document du Bureau du surintendant des institutions financi\u00e8res (BSIF) \u00ab<a href=\"https:\/\/www.osfi-bsif.gc.ca\/fr\/consignes\/repertoire-consignes\/exercice-normalise-danalyse-scenarios-climatiques-version-letude-pour-consultation\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\" title=\"\">&nbsp;Exercice normalis\u00e9 d\u2019analyse de sc\u00e9narios climatiques<\/a> \u2014 Version \u00e0 l\u2019\u00e9tude pour consultation&nbsp;\u00bb (ENASC), en octobre 2023, et de sa ligne directrice&nbsp;B-15 \u00ab <a href=\"https:\/\/www.osfi-bsif.gc.ca\/fr\/consignes\/repertoire-consignes\/gestion-risques-climatiques\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\" title=\"\">Gestion des risques climatiques&nbsp;<\/a>\u00bb plus t\u00f4t cette ann\u00e9e-l\u00e0, on voit que les sc\u00e9narios climatiques int\u00e9ressent de plus en plus les institutions financi\u00e8res f\u00e9d\u00e9rales.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Bien que la r\u00e9ponse \u00e0 ces nouvelles exigences r\u00e9glementaires exige une collaboration multidisciplinaire, les actuaires joueront probablement un r\u00f4le important aupr\u00e8s de nombreuses institutions, notamment dans l\u2019\u00e9valuation de l\u2019incidence financi\u00e8re des risques physiques sur les passifs d\u2019assurance. \u00c9tant donn\u00e9 le nombre consid\u00e9rable d\u2019ouvrages traitant de ce sujet complexe en constante \u00e9volution, nous avons d\u00e9cid\u00e9, pour cet article inaugural, de mettre en lumi\u00e8re les documents de la <a href=\"https:\/\/www.cia-ica.ca\/fr\/les-actuaires\/domaines-de-pratique\/climat\/\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\" title=\"\">page des ressources en mati\u00e8re de changements climatiques<\/a> de l\u2019ICA qui seront les plus utiles aux actuaires canadiens qui se lancent dans cette aventure. Nous encourageons la lecture des trois articles ci-apr\u00e8s, car ils fournissent les concepts fondamentaux qui sous-tendent les sc\u00e9narios climatiques.<\/p>\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\" style=\"font-size: large; line-height: inherit;\">1. \u00ab\u00a0<a title=\"\" href=\"https:\/\/www.actuaries.org\/IAA\/Documents\/Publications\/Papers\/CRTF_Introduction_Climate_Scenarios.pdf\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">Introduction to Climate-Related Scenarios<\/a>\u00a0\u00bb (en anglais) par l\u2019Association Actuarielle Internationale (AAI)<\/h2>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">En septembre 2020, l\u2019AAI a amorc\u00e9 la publication d\u2019une s\u00e9rie d\u2019articles afin de favoriser la compr\u00e9hension des risques et des possibilit\u00e9s li\u00e9s au climat et le d\u00e9bat en la mati\u00e8re. Bien que ces articles n\u2019\u00e9noncent pas de normes de pratique actuarielle, ils renferment des informations utiles aux actuaires qui souhaitent acqu\u00e9rir rapidement une compr\u00e9hension de base des sc\u00e9narios climatiques.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">L\u2019article \u00ab&nbsp;Introduction to Climate-Related Scenarios&nbsp;\u00bb d\u00e9compose le sujet de l\u2019une des fa\u00e7ons les plus claires et les plus compl\u00e8tes qui soient. Il d\u00e9finit les sc\u00e9narios climatiques comme \u00e9tant constitu\u00e9s de quatre composantes int\u00e9gr\u00e9es&nbsp;: le contexte socio\u00e9conomique, le paysage des politiques climatiques, l\u2019\u00e9volution technologique et les trajectoires d\u2019\u00e9missions. L\u2019article souligne que l\u2019interaction entre ces composantes doit ob\u00e9ir \u00e0 une logique rigoureuse et pourrait cr\u00e9er des effets d\u2019entra\u00eenement et des points de bascule complexes. On y explique qu\u2019une fois que les facteurs socio\u00e9conomiques, r\u00e9glementaires, technologiques et \u00e9nerg\u00e9tiques d\u2019un sc\u00e9nario ont \u00e9t\u00e9 d\u00e9finis, ils sont ensuite traduits en impacts sur les variables macro\u00e9conomiques, financi\u00e8res et d\u2019assurance qui peuvent \u00eatre utilis\u00e9es dans la mod\u00e9lisation actuarielle. En pratique, les actuaires canadiens utilisent couramment des \u00ab&nbsp;sc\u00e9narios climatiques&nbsp;\u00bb pour d\u00e9crire un large \u00e9ventail d\u2019activit\u00e9s plus ou moins complexes, comme les variables d\u2019assurance utilis\u00e9es dans les simulations de crise et qui sont les plus susceptibles d\u2019\u00eatre touch\u00e9es par les changements climatiques, sans qu\u2019il y ait de lien \u00e9vident avec les facteurs socio\u00e9conomiques, r\u00e9glementaires, technologiques et \u00e9nerg\u00e9tiques. Peu d\u2019entre eux \u2013 voire aucun \u2013 ont \u00e9tudi\u00e9 les types de sc\u00e9narios enti\u00e8rement int\u00e9gr\u00e9s dont il est question dans cet article de l\u2019AAI et encore moins ont \u00e9valu\u00e9 l\u2019incidence des points de bascule climatique complexes sur la situation financi\u00e8re future de leurs clients.<\/p>\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\" style=\"font-size: large; line-height: inherit;\">2. \u00ab\u00a0<a title=\"\" href=\"https:\/\/www.banqueducanada.ca\/wp-content\/uploads\/2021\/11\/BdC-BSIF-Utiliser-lanalyse-de-scenarios-pour-evaluer-les-risques-lies-a-la-transition-climatique.pdf\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">Utiliser l\u2019analyse de sc\u00e9narios pour \u00e9valuer les risques li\u00e9s \u00e0 la transition climatique<\/a>\u00a0\u00bb par la Banque du Canada et le BSIF<\/h2>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Paru en 2022, ce rapport a \u00e9t\u00e9 produit par la Banque du Canada et le BSIF \u00e0 la suite de leur projet pilote d\u2019analyse de sc\u00e9narios climatiques. Ce projet a servi de fondement aux sc\u00e9narios qui sous-tendent la publication r\u00e9cente de l\u2019ENASC par le BSIF et il a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9 en collaboration avec six institutions financi\u00e8res canadiennes, soit deux banques, deux soci\u00e9t\u00e9s d\u2019assurance vie et deux soci\u00e9t\u00e9s d\u2019assurances IARD.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Le rapport traite de l\u2019utilisation de l\u2019analyse de sc\u00e9narios climatiques pour \u00e9valuer les risques li\u00e9s \u00e0 la transition (soit ceux qui d\u00e9coulent de la transition vers une \u00e9conomie sobre en carbone), qui rev\u00eatent une importance particuli\u00e8rement grande pour les soci\u00e9t\u00e9s d\u2019assurance et de r\u00e9assurance de personnes et les caisses de retraite, en raison de l\u2019importance des actifs d\u00e9tenus par ces entit\u00e9s pour adosser leurs passifs \u00e0 long terme.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Le rapport expose trois sc\u00e9narios de transition climatique mondiale plausibles et intentionnellement d\u00e9favorables qui sont en accord avec les engagements visant \u00e0 limiter le r\u00e9chauffement plan\u00e9taire \u00e0 moins de 2&nbsp;\u00b0C, ainsi qu\u2019un sc\u00e9nario de r\u00e9f\u00e9rence en accord avec les politiques climatiques mondiales qui \u00e9taient en place \u00e0 la fin de 2019&nbsp;:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>Sc\u00e9nario de r\u00e9f\u00e9rence (selon les politiques de 2019)<\/li>\n\n\n\n<li>Intervention imm\u00e9diate (sous 2&nbsp;\u00b0C)<\/li>\n\n\n\n<li>Intervention diff\u00e9r\u00e9e (sous 2&nbsp;\u00b0C)<\/li>\n\n\n\n<li>Carboneutralit\u00e9 en 2050 (1,5&nbsp;\u00b0C)<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Les sc\u00e9narios d\u00e9crivent des trajectoires en fonction de politiques climatiques plus ou moins ambitieuses adopt\u00e9es \u00e0 diff\u00e9rentes dates et selon divers rythmes d\u2019\u00e9volution technologique, et tiennent compte des incidences financi\u00e8res sectorielles sur l\u2019\u00e9conomie. Ils sont compatibles avec les sc\u00e9narios \u00e9labor\u00e9s par le R\u00e9seau pour le verdissement du syst\u00e8me financier (plus connu sous le nom de \u00ab&nbsp;Network for Greening the Financial System&nbsp;\u00bb ou NGFS), source commune de sc\u00e9narios climatiques dans le monde entier. Ils ont \u00e9t\u00e9 \u00e9labor\u00e9s \u00e0 l\u2019aide de mod\u00e8les d\u2019\u00e9quilibre g\u00e9n\u00e9ral<a href=\"#_ftn1\" id=\"_ftnref1\">[1]<\/a>, qui sont couramment utilis\u00e9s de nos jours pour mod\u00e9liser les risques climatiques, en d\u00e9pit de certaines limites.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Les sc\u00e9narios de transition tiennent compte de la possibilit\u00e9 qu\u2019il faille adopter une autre politique climatique en plus des politiques de base actuelles, si l\u2019on veut atteindre les objectifs d\u2019\u00e9missions de chaque sc\u00e9nario au moyen d\u2019un \u00ab&nbsp;prix fictif du carbone&nbsp;\u00bb. Le m\u00e9canisme par lequel ce prix du carbone contribue \u00e0 l\u2019obtention des objectifs consiste \u00e0 rendre plus chers les produits de base \u00e9nerg\u00e9tiques \u00e0 fortes \u00e9missions, et ce prix plus \u00e9lev\u00e9 s\u2019apparente \u00e0 un choc n\u00e9gatif de demande qui fait baisser le prix que re\u00e7oivent les producteurs. Ensuite, les r\u00e9sultats des sc\u00e9narios sont mis en relation avec les trajectoires des facteurs de risque au niveau sectoriel, tels que les co\u00fbts directs des \u00e9missions, les co\u00fbts indirects, les d\u00e9penses d\u2019investissement et les revenus. On suppose \u00e9galement que ces donn\u00e9es varient d\u2019une r\u00e9gion \u00e0 l\u2019autre (entre le Canada et les \u00c9tats-Unis, par exemple). Selon chaque sc\u00e9nario, le lien entre le mod\u00e8le \u00e9nergie-\u00e9conomie et les mod\u00e8les macro\u00e9conomiques de la Banque du Canada produit des effets macro\u00e9conomiques sur des variables comme le PIB et l\u2019inflation.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Les sc\u00e9narios sont d\u00e9crits en d\u00e9tail dans le <a href=\"https:\/\/www.bankofcanada.ca\/wp-content\/uploads\/2021\/11\/sdp2022-1.pdf\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\" title=\"\">document d\u2019analyse du personnel de la Banque du Canada<\/a> (disponible en anglais seulement) qui accompagne le rapport, et des <a href=\"https:\/\/www.banqueducanada.ca\/2022\/01\/donnees-sur-les-scenarios-de-transition-climatique-etudies\/?theme_mode=light&amp;_gl=1*17teu4n*_ga*MTkwMjc5Nzc5LjE3MDk1ODA2NjQ.*_ga_D0WRRH3RZH*MTcwOTU4MDY2My4xLjEuMTcwOTU4MDY4NS4zOC4wLjA\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\" title=\"\">Donn\u00e9es sur les sc\u00e9narios de transition climatique \u00e9tudi\u00e9s<\/a> pour cet exercice sont disponibles.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Pour la r\u00e9alisation du projet pilote, les institutions financi\u00e8res ont utilis\u00e9 une combinaison d\u2019approches descendante et ascendante pour \u00e9valuer l\u2019ampleur des risques de cr\u00e9dit et une approche descendante pour \u00e9valuer les risques de march\u00e9 li\u00e9s \u00e0 leurs portefeuilles d\u2019actifs, au moyen de cet ensemble de sc\u00e9narios de transition climatique. Les soci\u00e9t\u00e9s d\u2019assurances ont analys\u00e9 le risque de cr\u00e9dit de leurs portefeuilles d\u2019obligations et de pr\u00eats aux entreprises et le risque de march\u00e9 de leur portefeuille d\u2019actions. L\u2019analyse a utilis\u00e9 l\u2019hypoth\u00e8se simplificatrice d\u2019un bilan statique en raison de la complexit\u00e9 accrue d\u2019une approche plus sophistiqu\u00e9e telle que l\u2019utilisation d\u2019un bilan dynamique.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Voici ce qu\u2019il faut retenir du rapport&nbsp;:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>L\u2019analyse de sc\u00e9narios se pr\u00eate bien \u00e0 l\u2019\u00e9valuation des risques li\u00e9s \u00e0 la transition climatique en raison de l\u2019horizon \u00e0 long terme de ces risques et du fait qu\u2019ils d\u00e9pendent de l\u2019\u00e9volution tr\u00e8s incertaine des politiques, des technologies et des facteurs socio\u00e9conomiques.<\/li>\n\n\n\n<li>L\u2019analyse de sc\u00e9narios ne sert pas \u00e0 faire des pr\u00e9visions, mais sert plut\u00f4t \u00e0 \u00e9valuer l\u2019univers des possibles.<\/li>\n\n\n\n<li>Les risques de transition p\u00e8sent lourd sur l\u2019\u00e9conomie du Canada en raison de ses produits de base \u00e0 fortes \u00e9missions de carbone et de ses besoins particuliers en mati\u00e8re de chauffage et de transport. Plus pr\u00e9cis\u00e9ment, les effets macro\u00e9conomiques de la transition devraient \u00eatre plus co\u00fbteux pour les pays exportateurs de mati\u00e8res premi\u00e8res comme le Canada.<\/li>\n\n\n\n<li>Le report de l\u2019action politique climatique, comme dans le sc\u00e9nario \u00ab&nbsp;Intervention diff\u00e9r\u00e9e (sous 2&nbsp;\u00b0C)&nbsp;\u00bb, augmente les r\u00e9percussions \u00e9conomiques globales et les risques pour la stabilit\u00e9 financi\u00e8re.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Nous faisons remarquer que le rapport aborde d\u2019autres sujets de fa\u00e7on tr\u00e8s d\u00e9taill\u00e9e, comme la m\u00e9thode utilis\u00e9e pour \u00e9valuer les risques de cr\u00e9dit et de march\u00e9 dans chaque sc\u00e9nario du projet pilote, en plus de donner un aper\u00e7u des pratiques de gouvernance et de gestion du risque des institutions participantes. Nous invitons les lecteurs int\u00e9ress\u00e9s \u00e0 conna\u00eetre ces d\u00e9tails \u00e0 consulter le rapport.<\/p>\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\" style=\"font-size: large; line-height: inherit;\">3. \u00ab <a title=\"\" href=\"https:\/\/www.actuaries.org.uk\/system\/files\/field\/document\/Climate%20scenario%20analysis%20for%20pension%20schemes%20-%20UK%20Case%20Study.pdf\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">Climate scenario analysis for pension schemes<\/a> \u00bb (en anglais) par l\u2019Institute and Faculty of Actuaries (IFoA)<\/h2>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Bien que les entit\u00e9s financi\u00e8res vis\u00e9es dans cet article soient les r\u00e9gimes de retraite, les actuaires qui entreprennent l\u2019ENASC trouveront utile de mieux comprendre les divers facteurs de risque qui sous-tendent le rendement des actifs. L\u2019analyse porte sur l\u2019\u00e9volution de la situation financi\u00e8re d\u2019un r\u00e9gime de retraite fictif selon trois trajectoires climatiques diff\u00e9rentes. Le cadre d\u2019analyse de sc\u00e9narios climatiques utilis\u00e9 dans cet article s\u2019\u00e9tablit comme suit&nbsp;:<\/p>\n\n\n\n<ol class=\"wp-block-list\">\n<li>D\u00e9finir les r\u00e9cits des trajectoires climatiques.<\/li>\n\n\n\n<li>Expliquer clairement l\u2019incidence des r\u00e9cits sur un ensemble de variables financi\u00e8res et \u00e9conomiques.<\/li>\n\n\n\n<li>\u00c9valuer comment la situation financi\u00e8re de l\u2019entit\u00e9 change en fonction de ces variables.<\/li>\n<\/ol>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Les trajectoires climatiques de l\u2019\u00e9tude (transition ordonn\u00e9e selon l\u2019Accord de Paris, transition d\u00e9sordonn\u00e9e selon l\u2019Accord de Paris, transition manqu\u00e9e) sont d\u00e9finies par rapport \u00e0 un sc\u00e9nario de base qui ne tient pas compte des risques climatiques. Ce cadre diff\u00e8re l\u00e9g\u00e8rement de celui adopt\u00e9 par le BSIF pour son ENASC, pour lequel le sc\u00e9nario de base tient compte des politiques climatiques mondiales actuellement en place.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Comme la plupart des autres exercices d\u2019analyse de sc\u00e9narios climatiques actuellement en usage, une grande importance est accord\u00e9e aux actifs. L\u2019article passe en revue les sc\u00e9narios \u00e9conomiques \u00e9labor\u00e9s par Ortec Finance et qui traduisent les r\u00e9cits climatiques en variables \u00e9conomiques et financi\u00e8res. Les rendements des cat\u00e9gories d\u2019actifs et les taux d\u2019int\u00e9r\u00eat sont projet\u00e9s, ce qui permet de d\u00e9terminer la situation financi\u00e8re du r\u00e9gime sur la p\u00e9riode de projection. La nature stochastique de l\u2019exercice permet de saisir dans les r\u00e9sultats l\u2019effet de la volatilit\u00e9 du march\u00e9 (p. ex., dans le sc\u00e9nario de transition d\u00e9sordonn\u00e9e selon l\u2019Accord de Paris).<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">L\u2019un des messages cl\u00e9s de cette \u00e9tude de l\u2019IFoA est que le r\u00e9gime de retraite examin\u00e9 est susceptible d\u2019\u00eatre dans une situation financi\u00e8re plus pr\u00e9caire selon les trois sc\u00e9narios sensibles au climat que selon le sc\u00e9nario de base qui ne tient pas compte des risques climatiques. Cette conclusion devrait motiver les parties prenantes \u00e0 se concerter au sujet des strat\u00e9gies d\u2019investissement, de la r\u00e9silience du promoteur du r\u00e9gime aux changements climatiques et des strat\u00e9gies de provisionnement. Cet article est tr\u00e8s utile du fait qu\u2019il pr\u00e9sente en toute transparence l\u2019\u00e9volution de l\u2019analyse de sc\u00e9narios climatiques. Bien que l\u2019article ait \u00e9t\u00e9 publi\u00e9 en 2020, nous croyons que bon nombre des difficult\u00e9s de mod\u00e9lisation relev\u00e9es (difficult\u00e9 \u00e0 mod\u00e9liser les points de bascule, volatilit\u00e9 du march\u00e9 en r\u00e9action aux changements climatiques, horizon lointain\u2026) conservent leur pertinence aujourd\u2019hui.<\/p>\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\" style=\"font-size: large; line-height: inherit;\">R\u00e9flexions finales<\/h2>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Jusqu\u2019\u00e0 pr\u00e9sent, les exercices relatifs au climat, comme l\u2019ENASC du BSIF ou les rapports du Groupe de travail sur l\u2019information financi\u00e8re relative aux changements climatiques, ont port\u00e9 sur l\u2019exposition et la divulgation li\u00e9es au risque plut\u00f4t que sur la l\u2019\u00e9valuation des risques. Si l\u2019on r\u00e9fl\u00e9chit bien aux trois articles susmentionn\u00e9s, \u00e0 la pratique actuarielle actuelle et \u00e0 la nouvelle r\u00e9glementation, il semble clair que la mod\u00e9lisation de sc\u00e9narios climatiques va \u00e9voluer au cours des prochaines ann\u00e9es. Pour faciliter cette \u00e9volution en tant que profession, nous devons prendre les mesures suivantes&nbsp;:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>Trouver un cadre commun pour que nous puissions discuter efficacement des sc\u00e9narios climatiques entre nous et avec nos clients, y compris les limites des donn\u00e9es, les limites des mod\u00e8les, l\u2019importance relative des r\u00e9sultats et l\u2019horizon de projection.<\/li>\n\n\n\n<li>Soutenir l\u2019\u00e9laboration, l\u2019am\u00e9lioration et l\u2019offre de donn\u00e9es climatiques.<\/li>\n\n\n\n<li>Collaborer avec d\u2019autres professionnels et professionnelles pour \u00e9laborer des sc\u00e9narios adapt\u00e9s \u00e0 la situation de leurs clients.<\/li>\n\n\n\n<li>Agir maintenant \u2013 les institutions financi\u00e8res canadiennes commencent \u00e0 se doter des moyens d\u2019\u00e9valuer les risques li\u00e9s \u00e0 la transition climatique. Des projets ont \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9s en collaboration avec de grandes institutions, tels que le projet pilote d\u2019analyse de sc\u00e9narios climatiques dirig\u00e9s conjointement par la Banque du Canada et le BSIF; les petites institutions sont probablement encore moins avanc\u00e9es qu\u2019elles dans ce cheminement et auront sans doute beaucoup \u00e0 apprendre en peu de temps lorsqu\u2019elles effectueront l\u2019ENASC pour la premi\u00e8re fois.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">En tant que penseurs critiques par nature qui comprennent bien les limites des mod\u00e8les, les actuaires ont un r\u00f4le \u00e0 jouer non seulement pour ce qui est de participer \u00e0 l\u2019\u00e9volution des exercices li\u00e9s au climat, mais aussi lorsqu\u2019il s\u2019agira de transformer les r\u00e9sultats de ces exercices en mesures concr\u00e8tes. Dans les commentaires ci-dessous, dites-nous comment nous pourrions nous orienter face \u00e0 la fronti\u00e8re climatique.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><em>Cet article pr\u00e9sente l\u2019opinion de ses auteurs et ne constitue pas un \u00e9nonc\u00e9 officiel de l\u2019ICA.<\/em><\/p>\n\n\n\n<hr class=\"wp-block-separator has-alpha-channel-opacity\"\/>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><a href=\"#_ftnref1\" id=\"_ftn1\">[1]<\/a> Plus pr\u00e9cis\u00e9ment, pour \u00e9laborer les sc\u00e9narios, on a associ\u00e9 un mod\u00e8le calculable d\u2019\u00e9quilibre g\u00e9n\u00e9ral, ax\u00e9 sur l\u2019\u00e9nergie et l\u2019\u00e9conomie, \u00e0 deux mod\u00e8les macro\u00e9conomiques d\u2019\u00e9quilibre g\u00e9n\u00e9ral dynamiques et stochastiques de la Banque du Canada, tandis que pour le volet sectoriel des sc\u00e9narios, on a travaill\u00e9 en \u00e9troite collaboration avec le Massachusetts Institute of Technology et utilis\u00e9 son mod\u00e8le d\u2019analyse des \u00e9missions, des pr\u00e9visions et des politiques.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>On s\u2019attend de plus en plus \u00e0 ce que les actuaires et d\u2019autres professionnels et professionnelles tiennent compte des changements climatiques dans leurs travaux.<\/p>\n","protected":false},"author":23331,"featured_media":353183,"template":"","meta":{"_acf_changed":false,"ep_exclude_from_search":false,"wicket_organization":""},"news-category":[308],"news-topic":[292],"class_list":["post-354315","news","type-news","status-publish","has-post-thumbnail","hentry","news-category-articles-fr","news-topic-climat"],"acf":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.cia-ica.ca\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/news\/354315","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.cia-ica.ca\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/news"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.cia-ica.ca\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/types\/news"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.cia-ica.ca\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/users\/23331"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.cia-ica.ca\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/media\/353183"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.cia-ica.ca\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=354315"}],"wp:term":[{"taxonomy":"news-category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.cia-ica.ca\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/news-category?post=354315"},{"taxonomy":"news-topic","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.cia-ica.ca\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/news-topic?post=354315"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}